Волатильность — это статистический финансовый показатель, характеризующий изменчивость цены.

Волатильность

Волатильность (volatility — изменчивость) — это статистический финансовый показатель, характеризующий изменчивость цены. Является важнейшим финансовым показателем и понятием в управлении финансовыми рисками, где представляет собой меру риска использования финансового инструмента за заданный промежуток времени. Для расчёта волатильности применяется статистический показатель выборочного стандартного отклонения, что позволяет инвесторам определить риск приобретения финансового инструмента. Чаще всего вычисляется среднегодовая волатильность. Выражается волатильность в абсолютном значении (например: 100 рублей ± 5 рублей) или в относительном от начальной стоимости значении (например: 100% ± 5%).

Различают три типа волатильности:

  • Историческая волатильность — это величина, равная стандартному отклонению доходности финансового инструмента за заданный промежуток времени, рассчитанному на основе исторических данных о его стоимости.
  • Ожидаемая волатильность — волатильность, вычисленная на основе текущей стоимости финансового инструмента в предположении, что рыночная стоимость финансового инструмента отражает ожидаемые риски.
  • Историческая ожидаемая волатильность — «летопись» прогнозов ожидаемой волатильности.

Ожидаемая волатильность

Ожидаемая волатильность зависит от следующих факторов:

  • от исторической волатильности — чем она выше в настоящее время, тем, возможно, выше будут ожидания относительно будущей волатильности;
    от политической и экономической ситуации (выборы, обнародование экономических показателей и пр.);
  • от ликвидности (спрос/предложение) рынка — если предложение превышает спрос, цены падают, и наоборот;
  • от смены технических уровней — когда пробит (расцениваемый рынком как важный) уровень исторического поведения цен, и рынок ждёт дальнейшей нестабильности;
  • от дня недели.

Индикаторы волатильности

скользящие средние;
Положение скользящей средней относительно текущей цены определяет степень волатильности актива. Чем дальше цена отстоит от линии скользящей средней, тем выше волатильность.
полосы Боллинджера;
Чем шире полосы, тем выше волатильность. И наоборот, чем полосы Боллинджера уже, тем волатильность ниже.
средний истинный диапазон (ATR).
Индикатор ATR измеряет волатильность в числовом значении, в отличие от двух предыдущих индикаторов. Чем больше значение — тем волатильность выше. Когда линия ATR направлена вверх, это означает, что волатильность растет, и наоборот.

Книги про волатильность

  • Михаил Чекулаев — Торговля волатильностью.
  • Саймон Вайн — Опционы. Полный курс для профессионалов. — М.: Альпина Паблишер, 2008.
  • Конноли — Покупка и продажа волатильности.

Комментарии

Обсуждение закрыто.