Специальные права заимствования (СПЗ) или СДР

Специальные права заимствования (СДР, СПЗ)

Специальные права заимствования (СПЗ) или СДР (Special Drawing Rights — SDR) — искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом (МВФ). Имеет только безналичную форму в виде записей на банковских счетах, банкноты SDR пока ещё никогда не выпускались.

Специальные права заимствования не являются ни валютой, ни долговым обязательством. В настоящее время СДР, помимо расчетов между Фондом МВФ и его членами, используются 14-ю официальными организациями, так называемыми «сторонними держателями СДР».

Три государства установили паритеты своих валют в СДР (в конце 80-х годов их было 11); около 10 международных и региональных организаций используют СДР в качестве счетной единицы. Ряд международных организаций используют СДР для выражения в них денежных величин: цен, тарифов за услуги связи, за перевозки и т.д.. СДР также используется для регулирования сальдо платёжных балансов, для покрытия дефицита платежного баланса, пополнения резервов и расчётов по кредитам МВФ.

Это платёжное средство было создано МВФ в 1969 году как дополнение к существующим резервным активам стран-членов. Основная цель создания: преодоление парадокса Триффина в рамках Бреттон-Вудской валютной системы — противоречия между международным характером использования и национальной природой валют.

Курс СДР (СПЗ) и корзина валют

Курс СДР публикуется ежедневно и определяется на основе долларовой стоимости корзины из четырех ведущих валют:

До введения евро с 1981 года курс СДР был привязан к корзине из пяти валют: доллара США, немецкой марки, французского франка, иены и фунта стерлингов.

Первоначально выпущенные СДР представляли собой условные единицы с золотым содержанием 0,888671 г, что соответствовало золотому содержанию доллара в момент введения СДР в 1970 году. Отсюда и курсовое соотношение между СДР и долларом (равное сначала 1 SDR = 1 $), которое менялось в результате двух девальваций американской валюты в 1971 году (1 SDR = 1,0857 $) и в 1973 году (1 SDR = 1,20635 $).

С 1 июля 1974 года курс 1 единицы СДР стал исчисляться на основе средневзвешенного курса шестнадцати, а с 1 января 1981 года — пяти валют, определяемых по Уставу Фонда МВФ как «свободно используемые валюты».

В 2015 году МВФ включил юань в корзину резервных валют SDR. Удельный вес китайской валюты составит 10,92%, в то время как у доллара США — 41,73%; решение вступит в силу с 1 октября 2016 года.

Курс основных мировых валют к СДР
Курс основных мировых валют к СДР (вес указан в %).

Вес валют в корзине SDR пересматривается каждые пять лет.

Процентная ставка SDR пересматривается еженедельно. Она базируется на средневзвешенной величине процентных ставок на краткосрочные займы на денежных рынках валютной корзины SDR.

В связи с развитием мирового экономического кризиса, в марте 2009 года Китай предложил создать мировую резервную валюту на базе СДР, которая могла бы заменить в этом качестве доллар США. А также, предполагается расширить базовую валютную корзину. В перспективе это может привести к появлению в наличном обороте новой мировой валюты, как в своё время из ЭКЮ появился евро.

www.imf.org