ОФЗ - это облигации федерального займа

Облигации Федерального Займа (ОФЗ)

Облигации федерального займа (ОФЗ) — это рублевые облигации, выпускаемые Министерством финансов Российской Федерации (Минфин России). Данные облигации являются купонными, то есть по ним предусмотрены процентные выплаты по купонам. По некоторым выпускам ОФЗ в определенные даты предусматривается частичное погашение номинала (происходит т.н. амортизация долга заёмщиком [эмитентом облигаций] перед инвестором).
Данные облигации попадают в категорию государственных облигаций. По срокам обращения ОФЗ могут быть краткосрочными, среднесрочными или долгосрочными. Кстати, они торгуются на Московской бирже. Вид дохода — фиксированная или переменная купонная ставка.

Виды ОФЗ (облигаций федерального займа)

Облигации федерального займа (ОФЗ) бывают следующих видов:

  • ОФЗ-ПКпеременным купоном) — такие ОФЗ начали выпускать в 1995 г, а после кризиса 1998 их выпуск был прекращен. Выплата купона осуществлялась раз в полгода. Значение купонной ставки менялось и определялось средней взвешенной доходностью по ГКО за последние 4 сессии торгов.
  • ОФЗ-ПДпостоянным доходом) — начали выпускаться в 1998 году. Купон выплачивался раз в год и фиксировался на весь срок обращения.
  • ОФЗ-ФДфиксированным доходом) появились в 1999 году. Их выдавали владельцам ГКО и ОФЗ-ПК, замороженным в 1998 году в порядке новации. Срок обращения составлял 4-5 лет. Купон выплачивался ежеквартально. Процентная ставка снижалась ежегодно (30% в первый год, 10% — на конец срока обращения).
  • ОФЗ-АДамортизацией долга) — для таких ОФЗ происходит периодическое погашение основной суммы долга Минфина перед инвестором.
  • ОФЗ-ИНиндексируемым номиналом) выпускаются с 2015 года. Номинальная стоимость облигаций ОФЗ-ИН ежемесячно индексируется на предстоящий месяц в соответствии с индексом потребительских цен на товары и услуги по Российской Федерации.

ОФЗ - это облигации федерального займа

Комментарии

  1. Этот вечный поиск финансовых инструментов, которые могли бы конкурировать с банковскими вкладами по надежности, но в то же время превосходили их по доходности.. Подобный инструмент, кажется, найти почти невозможно, ведь «золотого» правила инвестирования — чем ниже риски, тем ниже доходность — никто не отменял. Тем не менее, вариант получения прибыли выше ставки банковского депозита при наивысшей степени надежности существует — надо только грамотно оценить текущую ситуацию на рынке. А на рынке происходит сейчас следующее. Наш Центробанк взял курс на удержание низкой инфляции и намерен в базовом сценарии довести к 2018 году показатель годовой инфляции до 4%. Поэтому ключевая ставка ЦБ в перспективе будет снижаться, а значит, ставка по депозитам будет падать. То есть, если сейчас ключевая ставка ЦБ составляет 10%, а средняя ставка по депозитам находится на уровне 8–9%, то при инфляции 4% ЦБ снизит ключевую ставку до 8% или ниже, а средняя ставка по депозитам окажется на уровне 6.6%.

    Поэтому тем, кто держит основную часть капитала в банковских вкладах (а это очень значительная часть консервативных инвесторов), Я очень рекомендую начать пересматривать свою инвестиционную стратегию, тем более что такая политика нашего Центробанка открывает уникальную возможность неплохо заработать на облигациях федерального займа (ОФЗ).

    При снижении ключевой ставки ЦБ, цена гособлигаций растет — именно этим принципом я советую воспользоваться консервативным инвесторам. Например, ключевая ставка ЦБ РФ в начале 2016 года была 11%, сейчас она составляет 10%. Инвесторы, которые вложились в двадцатилетние ОФЗ в начале года, на данный момент из-за снижения ставки на 1% получили доход порядка 15–16%. Если бы ставка снизилась на 2%, то доход был бы в два раза больше.
    «Но почему же у гособлигаций такая нехилая доходность, ведь ставка по купону у них на уровне 6–7%?» — спросит подкованный инвестор. Всё верно, ставка купонного дохода невысокая, но инвестор получает доход не только за счет купона, но и за счет роста стоимости самой облигации! В настоящий момент рыночная стоимость этих бумаг значительно ниже номинала, и при той политике, которую сейчас проводит ЦБ, облигации имеют значительный потенциал доходности на горизонте от 2 лет — до 28% годовых (!).

    Но и это еще не всё — доходность по ОФЗ увеличивается, если их купить на средства, заведенные на индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС). В этом случае инвестор получает гарантированный государством вычет в размере 13% от внесенных на счёт средств.

  2. В целом, 2017-ый год оказался успешным для держателей ОФЗ. Инвесторы, купившие облигации на ИИС, могут по итогам года поздравить себя с неплохой прибылью — из-за снижения ключевой ставки, доходности этих бумаг находятся на уровнях весны 2013 года, когда цены на нефть достигали трехзначных значений, а отношения с Западом еще не обострились.

Обсуждение закрыто.