Московская Биржа

Московская Биржа — это крупнейший российский биржевой холдинг, созданный в 2011 году в результате слияния ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи), основанной в 1992 году, и биржи РТС (Российской торговой системы), открытой в 1995 году. Московская биржа является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и драгоценными металлами. В состав холдинга входит центральный депозитарий (НКО ЗАО «Национальный Расчетный Депозитарий», сокращенно – НРД), а также крупнейший клиринговый центр — Банк «Национальный Клиринговый Центр» (Акционерное общество), сокращенно – Банк НКЦ (АО).

История Московской Биржи

История биржевого дела в России имеет богатые традиции. Первая биржа, основанная в Санкт-Петербурге в 1703 году, была товарной. В Москве биржевая площадка была открыта более чем через столетие, в 1839 году. Торги ценными бумагами на российских биржах начались в 1860-х годах, при этом из более чем 100 российских бирж до революции 1917 года ценными бумагами торговали только на семи. Первый официальный Фондовый отдел был открыт на Санкт-Петербургской бирже в 1900 году.

После Октябрьской революции биржи были закрыты и в Советской России существовали только в период НЭПа с 1922 по 1930 г. Первые современные биржевые площадки появились в 1990 г. В середине 1990-х годов в России функционировали 1700 бирж, но после кризиса 1998 года их число резко сократилось. 2000-е стали периодом консолидации российского биржевого рынка.

В 2011 году крупнейшая российская биржевая площадка по торговле акциями и валютой — Московская межбанковская валютная биржа присоединила крупнейшую площадку по торговле производными инструментами — РТС. Объединённая компания получила название ОАО «Московская Биржа ММВБ-РТС» (сокращенное название Московская биржа). В мае 2015 года название компании изменилось на «Публичное акционерное общество «Московская Биржа ММВБ-РТС»» (сокращенно – ПАО Московская Биржа).

15 февраля 2013 года состоялось первичное размещение акций биржи на собственной площадке (под тикером MOEX), совокупный объем размещения составил 15 млрд. рублей. Книга заявок была переподписана в 2 раза, достигнув примерно $1 млрд при планируемом объеме размещения в $500 млн. Новыми акционерами биржи стали десятки российских и международных инвестиционных фондов, сотни российских частных инвесторов. Рыночная капитализация по итогам размещения составила 127 млрд руб. По состоянию на май 2015 года рыночная капитализация составляла 138,5 млрд руб.

К августу 2013 года стоимость акций превысила цену размещения, а к ноябрю 2013 бумаги компании были включены в индекс MSCI Russia. С момента включения в индекс вес биржи в MSCI Russia возрос с 0,47% до 4,5%. Вес биржи в MSCI Russia по состоянию на 29.05.2015 составляет 1,13%.

Московская Биржа, 7 этаж на Воздвиженке д. 4/7 стр. 1
Московская Биржа, 7 этаж на Воздвиженке д. 4/7 стр. 1

2013-й стал для биржи годом инфраструктурных изменений: на базе НРД запущен центральный депозитарий, а НКЦ получил статус квалифицированного центрального контрагента (обе компании входят в группу «Московская биржа»). С 2013 года биржа поэтапно перевела торги с режима единовременных расчётов по операциям («T0») на режим расчётов на второй день («T+2»), во второй половине 2013 года биржа запустила программу лояльности брокеров (со скидками на четверть от размера комиссий), которая расценена как компенсация за издержки при переходе на режим «T+2». В октябре 2013 года Московская биржа запустила торговлю драгоценными металлами — золотом и серебром — с поставкой по обезличенным металлическим счетам.

Руководство Московской Биржи

Председатель правления — Александр Афанасьев, возглавивший биржу в июне 2012 года. Пост заместителя председателя правления занимает Андрей Шеметов, ранее руководивший брокерской компанией «Атон».

В последние несколько лет управленческая команда существенно обновилась за счет прихода топ-менеджеров из ведущих российских компаний. В сентябре 2013 года в рамках усиления блока управления рисками на должность управляющего директора по рискам и клирингу приглашён Луис Висенте, ранее возглавлявший эту функцию на Фондовой бирже Сан-Паулу. В июне 2014 года на собрании акционеров был выбран новый председатель набсовета биржи, экс-министр финансов, Алексей Кудрин.

Акционеры Московской Биржи

По состоянию на 16.03.2015 крупнейшими акционерами биржи являются:

  • Центробанк (11,73%).
  • Сбербанк (9,99%)
  • Внешэкономбанк (8,4%)
  • ЕБРР (6,06%)
  • «Шенгдонг инвестмент» (5,62%)
  • РФПИ Управление инвестициями-6 (5,26%)
  • ММВБ-Финанс (2,2%)

По состоянию на май 2015 года количество акций Московской биржи, находящихся в свободном обращении, составляет 50,7%. Центробанк согласно федеральному закону (N 251-ФЗ) обязан выйти из состава акционеров до 1 января 2016 года. По состоянию на 6 ноября 2014 года, количество акций Московской биржи, находящихся в свободном обращении составляет 51%.

Деятельность Московской Биржи

На фондовом рынке Московской биржи проводятся торги акциями, облигациями федерального займа (ОФЗ), региональными и корпоративными облигациями, еврооблигациями, депозитарными расписками, инвестиционными паями, ипотечными сертификатами участия (ИСУ). Расчеты по акциям происходят по технологии T+2 (на второй день после заключения сделки).

На срочном рынке Московской Биржи обращаются: фьючерсные контракты на индексы (индекс ММВБ, индекс РТС, индекс волатильности RVI); производные инструменты на российские и иностранные акции, облигации федерального займа и еврооблигации Россия-30, валютные пары, процентные ставки; контракты на драгоценные металлы: золото, серебро, платина, палладий, медь; фьючерсы на нефть и сахар; опционные контракты на некоторые из этих фьючерсов.

Рынок стандартизированных ПФИ или рынок ОТС с Центральным Контрагентом (ЦК) был создан для реализации коммюнике G20, принятого после встречи «двадцатки» в Питтсбурге в 2009 году, которое определяло, что стандартизированные производные финансовые инструменты должны торговаться на бирже. Страны G20, в том числе и Россия, подтвердили намерения усилить в ближайшие годы роль центрального контрагента. Банк России в определенной краткосрочной перспективе видит клиринг с Центральным контрагентом обязательным.

На валютном рынке Московской биржи ведутся торги следующими валютами: долларом США (USD), евро (EUR), китайским юанем (CNY), британским фунтом (GBP), гонконгским долларом (HKD), , украинской гривной (UAH), казахским тенге (KZT), белорусским рублем (BYR). Также рассчитывается бивалютная корзина, заключаются сделки валютный своп. Средневзвешенное значение на 11:30 мск валютной пары доллар/рубль с расчетами «завтра» используется Банком России для определения официального курса доллара США.

На платформе денежного рынка Московская биржа предоставляет сервис репо следующих типов: репо с Центральным контрагентом, междилерское репо, прямое репо с Банком России. Также доступны депозитно-кредитных операции, организаторами которых выступают Банк России, Пенсионный Фонд России, Федеральное Казначейство России, Внешэкономбанк и др.

На товарном рынке Московской биржи с 21 октября 2013 г. проводятся торги золотом и серебром. Московской бирже принадлежит 42,86 % акций ЗАО «Национальная товарная биржа» (НТБ). Являясь уполномоченной биржей Минсельхоза России, НТБ проводит государственные закупочные интервенции на рынке зерна. В 2014 году на НТБ стартовал проект «Рынок зерна». В его рамках планируется организовать биржевую торговлю зерновыми культурами.

Клиринговая и депозитарная деятельность

Московской Бирже принадлежит 100 % акций Банка «Национальный Клиринговый Центр» (АО) (НКЦ). НКЦ предоставляет клиринговые услуги участникам торгов и выполняет функции центрального контрагента (ЦК) на всех рынках Московской Биржи. Статус квалифицированного центрального контрагента Банк России присвоил НКЦ в 2013 году, а в 2014 году признал НКЦ системно значимым центральным контрагентом.

С декабря 2013 года рейтинг НКЦ приравнивается агентством Fitch Ratings к уровню рейтинга Российской Федерации.

Московской бирже принадлежит 99,997% акций Небанковской кредитной организации закрытого акционерного общества «Национальный расчетный депозитарий» (НКО ЗАО НРД). Национальный расчетный депозитарий (НРД) — центральный депозитарий России. НРД специализируется на предоставлении депозитарных, расчётных банковских и сопутствующих им услуг участникам финансового рынка. В 2014 году Банк России признал НРД системно значимой организацией в нескольких категориях: центральный депозитарий, расчетный депозитарий и репозитарий, а также присвоил ему статус национально значимой платежной системы.

По итогам 2013 года операционные доходы Московской биржи составили 24,6 млрд рублей (рост на 14% по сравнению с 2012 годом), чистая прибыль составила 11.6 млрд рублей (рост на 41% по сравнению с 2012 годом). По итогам 2014 года операционные доходы Московской биржи составили 30,39 млрд руб. (рост на 23,5% по сравнению с 2013 годом), чистая прибыль составила 15,99 млрд руб. (рост на 38,1% по сравнению с 2013 годом).

Индексы Московской Биржи

Индексы Московской биржи — это ключевые индикаторы российского организованного рынка ценных бумаг и срочных контрактов. Московская биржа рассчитывает индексы акций, облигаций, смешанные индексы, а также ряд индикаторов срочного и валютно-денежного рынков. Основные индексы акций — это Индекс ММВБ и Индекс РТС, рассчитывающийся по одинаковой базе ценных бумаг, но в разных валютах (Индекс ММВБ рассчитывается в рублях, Индекс РТС — в долларах).