Эмиссия ценных бумаг — это выпуск ценных бумаг в обращение, в т.ч. продажа ценных бумаг их первым владельцам — гражданам, или юридическим лицам.

Эмиссия ценных бумаг

Эмиссия ценных бумаг — это выпуск ценных бумаг в обращение, в том числе продажа ценных бумаг их первым владельцам — гражданам, или юридическим лицам. Это установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

За злоупотребления при эмиссии ценных бумаг в России установлена уголовная ответственность согласно статье 185 УК РФ. По данной статье наказывается внесение в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверной информации, утверждение содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта эмиссии или отчета об итогах выпуска ценных бумаг, а также размещение эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию.

Цель эмиссии ценных бумаг

Цель эмиссии — это привлечение необходимых денежных средств.
Эмиссия ценных бумаг осуществляется эмитентами с одной из следующих целей:

  • Формирование первоначального уставного капитала при учреждении акционерного общества;
  • Увеличение уставного капитала акционерного общества;
  • Консолидация или дробление ранее выпущенных ценных бумаг;
  • Реорганизация акционерного общества или иных форм юридических лиц (при преобразовании в акционерное общество);
  • Изменение объема прав, предоставляемых ранее выпущенными ценными бумагами хозяйственного общества;
  • Пополнение собственного капитала (привлечение незаёмных инвестиций);
  • Привлечение заёмных инвестиций.

Этапы эмиссии ценных бумаг

Этапы эмиссии ценных бумаг

Стандартная эмиссия ценных бумаг предполагает собой следующие этапы:

  1. принятие решения о размещении ценных бумаг;
  2. подготовка проспекта эмиссии ценных бумаг;
  3. государственная регистрация проспекта эмиссии;
  4. изготовление сертификатов ценных бумаг;
  5. раскрытие информации проспекта эмиссии;
  6. размещение ценных бумаг (передача ценных бумаг первичным владельцам);
  7. государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг;
  8. раскрытие информации об итогах эмиссии ценных бумаг.

Николай Берзон рассказывает об этих этапах:

Данные, размещаемые в проспекте эмиссии ценных бумаг

О размещаемых ценных бумагах в проспекте ценных бумаг обычно сообщаются следующие данные:

  • общие сведения об акциях (категория, тип, форма акции);
  • порядок хранения и учета прав на ценные бумаги;
  • количество размещаемых акций;
  • общий объем выпуска (по номинальной стоимости);
  • номинальная стоимость одной акции;
  • права, предоставляемые акциями;
  • общие данные об облигациях (серия и форма облигации, общий объем выпуска, количество размещаемых облигаций, номинальная стоимость одной облигации);
  • права, предоставляемые облигациями;
  • срок, условия и порядок погашения облигации;
  • обеспечение по размещаемым облигациям;
  • данные об эмитенте ценных бумаг;
  • наименование организаций, осуществляющих учет прав на ценные бумаги (регистраторов);
  • даты начала и окончания размещения ценных бумаг;
  • сведения о стоимостных и расчетных условиях размещения ценных бумаг (цена размещения ценной бумаги и форма расчета);
  • условия и порядок оплаты ценных бумаг;
  • данные об организациях, принимающих участие в первичном размещении ценных бумаг (андеррайтерах);
  • направления использования средств от размещения ценных бумаг;
  • сведения о доходах по ценным бумагам;
  • порядок налогообложения доходов по размещаемым ценным бумагам и др.

Александр Молотников об эмиссии ценных бумаг: